Лекция 1. Сущностная характеристика экономических рисков и источников их возникновения

1. Сущность современной рискологии

2. Понятие и источники риска

3. Функции риска

1. Сущность современной рискологии

Риск - это возможность возникновения неблагоприятной ситуации или неудачного исхода производственно-хозяйственной или какой-либо другой деятельности.

Неблагоприятной ситуацией или неудачным исходом при этом могут быть:

упущенная выгода;

убыток (потеря собственных средств);

отсутствие результата (ни прибыли, ни убытка);

недополучение дохода или прибыли;

событие, которое может привести к убыткам или недополучению доходов в будущем.

Риск - это экономическая категория, которая отражает характерные особенности восприятия заинтересованными субъектами экономических отношений объективно существующих неопределенности и конфликтности, присущих процессам целеполагания, управления, принятия решений, оценки, обремененные возможными угрозами и неиспользованными возможностями.

Особенностью экономического риска в современных условиях является его тотальность (всеобщность). Теоретические исследования свидетельствуют, что риск - это довольно широкое понятие, специфический предмет научного исследования, имеет свой статус. На базе результатов исследования данного предмета на протяжении десятилетий интенсивно формируется отдельная наука об экономическом риске, получившая название рискология.

Риск имеет диалектическую объективно-субъективную структуру.

Риск связан с выбором определенных альтернатив, расчетом вероятностей их исхода – в этом его субъективная сторона. Помимо этого, она проявляется и в том, что люди неодинаково воспринимают одну и ту же величину экономического риска в силу различия психологических, нравственных, идеологических ориентаций, принципов, установок и т.д.

Объективное существование риска обусловливает вероятностная сущность многих природных, социальных и технологических процессов, многовариантность материальных и идеологических отношений, в которые вступают субъекты социально-экономической жизни.

Объективность риска проявляется в том, что это понятие отражает реально существующие в жизни явления, процессы, стороны деятельности. Причем риск существует независимо от того, осознают ли его наличие или нет, учитывают или игнорируют его.

Субъективно-объективная природа риска определяется тем, что он порождается процессами как субъективного характера, так и такими, существование которых в конечном счете не зависит от воли и сознания человека.

Существование риска непосредственно связано с наличием неопределенности, которая неоднородна по форме проявления и по содержанию.

Наука об экономическом риске (рискология) призвана изучать на основе сенергетичного подхода и системного анализа закономерности, принципы, инструментарий оценки, математического моделирования и управления риском. Следовательно, речь идет, в частности, об:

Учете и качественном анализе риска;

Формировании системы количественных показателей степени риска;

Количественном анализе риска;

Моделировании и прогнозировании риска;

Управлении риском и методов снижения его степени.

Философия любой науки акцентирует внимание прежде всего на ее аксиоматическом аппарате. Философия рискологии в первом приближении постулирует такие аксиомы.

Аксиома всеобщности - любой вид деятельности, которая осуществляется финансово-экономической системой, несет в себе те или другие риски, которые при определенных условиях могут проявиться и привести к нежелательным последствиям для системы вообще или ее структурных составляющих. Идется также и о риске неиспользованных возможностей («закопанных талантов»).

Аксиома приемлемости (восприятия) - каждая интеллектуальная система, которая осуществляет определенный набор видов деятельности, так или иначе (сознательно или бессознательно) оценивает степень риска, используя свои внутренние категории, гипотезы, мотивации, которые зависят также от состояния и динамики внешней среды, а также учитывая собственное отношение к риску. Эта аксиома призвана обратить внимание на необходимости согласования объективных факторов риска, объективно существующей неопределенности и конфликтов, которые приводят к риску, с собственными представлениями субъектов финансово-экономической деятельности, а также с учетом их внутренних мотиваций, суждений, нужд.

Аксиома неповторяемости - структура и мера риска изменяются во времени, не повторяясь даже в подобных ситуациях. Известно, что в социально-экономическом бытии сохраняется гомеостаз, но в тот же время постоянно происходят трансформационные процессы (мутации) на всех уровнях иерархии управления экономическими системами.

В большинстве случаев в системе принципов рискологии можно четко выделить три уровня:

первый уровень - методологические принципы, т.е. принципы, которые определяют концептуальные положения, которые являются всеобщими и относительно мало зависят от специфики и вида риска. Это, в частности, такие принципы, как однотипность, объективность и субъективность оценок меры риска, корректность, комплексность, взаимозависимость и т.п.;

второй уровень - методические принципы, т.е. принципы, которые непосредственно связаны с видом деятельности, его спецификой, системой ценностей, конкретно-исторической ситуацией, количественной оценкой его меры, моделированием и прогнозированием и т.п.. Среди этих принципов можно выделить такие: разное восприятие и субъективное отношение к рискам, динамичность, согласованность во времени и т.п.;

третий уровень - операционные принципы, т.е. принципы, которые непосредственно связаны с достоверностью, степенью однозначности и полноты и возможностью ее обработки. Среди этих принципов можно выделить, в частности, количественную оценку рисков.

2. Понятие и источники риска

Понятие риска тесно связано с категорией неопределенности. Проблема неопределенности рассматривается в экономической теории довольно широко и представляет собой отдельное направление исследований. На существование данной проблемы первым обратил внимание американский экономист Фрэнк Найт в своей книге "Риск, неопределенность и прибыль", выданной в 1928 г., которая до сих пор не потеряла своего теоретического значения.

Принятие решений в условиях неопределенности, которая порождает риск, характеризуется тем, что невозможно однозначно предусмотреть их последствия. Т.е. варианты любой экономической деятельности являются вариантами с разным уровнем ожидаемой прибыли и характеризуются разной вероятностью (объективной или субъективной), что эта прибыль будет получена именно в этом объеме. Такая неуверенность приводит к тому, что прибыль становится случайной величиной, которую можно максимизировать лишь при условии принятия ряда гипотез и когда у предпринимателя есть определенная склонность к риску как мере степени неопределенности, т.о. прибыль выступает как плата за риск.

На сегодняшний день под неопределенностью, которая порождает риск, понимают прежде всего ситуацию, когда в большей или меньшей степени отсутствует информация о структуре и возможных состояниях как объекта исследования и принятия решений, так и окружающей среды.

Неопределенность - фундаментальная характеристика недостаточной обеспеченности процесса принятия экономических решений знаниями относительно определенной проблемной ситуации. Неопределенность можно трактовать и детализировать как недостоверность либо неоднозначность.

По уровню вероятности наступления событий выделяют три основные вида неопределенности: полная неопределенность, частичная неопределенность, полная определенность.

Полная неопределенность – это такой вид неопределенности, который характеризуется близкой к 0 прогнозированностью наступления события.

Полная определенность характеризуется близкой до 1 прогнозированностью наступления событий (противоположная полной неопределенности и дает предприятию возможность прогнозировать с 100 % вероятностью перспективы его развития и рынка).

Частичная неопределенность - это такой вид неопределенности, который характеризуется тем, что вероятность наступления события, и, соответственно, степень его прогнозируемости, находится в пределах от 0 до 1 (в сравнении с двумя предыдущими видами неопределенности, которые существуют лишь в теории, данный вид неопределенности носит практический характер).

Причинами возникновения неопределенности и обусловленного ею риска являются.

1. Спонтанность природных процессов и явлений, стихийные бедствия.Проявления стихийных сил природы – землетрясения, наводнения, бури, ураганы, а также отдельные неприятные природные явления – мороз, гололед, град, гроза и др. могут оказать серьезное отрицательное влияние на результаты предпринимательской (производственной) деятельности, стать источником непредвиденных затрат.

2.Случайность.Вероятностная сущность многих социально-экономических и технологических процессов, многовариантность материальных отношений, в которые вступают субъекты производственной деятельности, приводят к тому, что в сходных условиях одно и то же событие происходит неодинаково, т.е. имеет место элемент случайности. Это предопределяет невозможность однозначного предвидения наступления предполагаемого результата.

Весьма заметное и не всегда предсказуемое влияние на результаты производственной деятельности оказывают:

Различного рода аварии – пожары, взрывы, и т.п.;

Выход из строя оборудования;

Несчастные случаи на транспорте, производстве и многое другое.

Как показывает практика, несмотря на принимаемые меры, направленные на уменьшение вероятности их появления и снижение величины причиняемого ими ущерба, указанные выше случайные события остаются возможными, их не могут исключить самые дорогостоящие инженерно-технические меры;

3.Наличие противоборствующих тенденций, столкновение противоречивых интересов. Проявление этого источника риска весьма многообразно - от войн и межнациональных конфликтов, до конкуренции и простого несовпадения интересов.

Так, в результате военных действий предприятие может столкнуться с запретом на экспорт или импорт, конфискацией изделий, лимитированием иностранных инвестиций замораживанием или экспроприацией активов или доходов за рубежом и др.

Конкуренты могут увеличить номенклатуру выпускаемой продукции, улучшить ее качество, уменьшить цену и т.п. Существует недобросовестная конкуренция, при которой один из конкурентов усложняет другому осуществление предпринимательской (производственной) деятельности незаконными, нечестными действиями, включая подкуп должностных лиц, опорочивание конкурента, нанесение ему прямого ущерба.

Наряду с элементами противодействия может иметь место простое несовпадение интересов, которое также способно оказывать негативное воздействие.

Таким образом наличие противодействующих и противоборствующих тенденций в общественно-экономическом развитии вносит в социально-экономическую жизнь элементы неопределенности, создает ситуации риска;

4. На процесс воспроизводства неопределенности и риска оказывает воздействие вероятностный характер научно-технического прогресса. Технический прогресс неосуществим без риска, что обусловлено его вероятностной природой, поскольку затраты и особенно результаты отдалены во времени;

5. Существование неопределенности связано также с неполнотой, недостаточностью информации об объекте, процессе, явлении, по отношению к которому принимается решение, с ограниченностью человека в сборе и переработке информации, с постоянной изменчивостью этой информации;

6. К источникам, способствующим возникновению неопределенности и риска, относятся также:

Ограниченность, недостаточность материальных, финансовых, трудовых и др. ресурсов при принятии и реализации решений;

Невозможность однозначного познания объекта при сложившихся в данных условиях уровне и методах научного познания;

Относительная ограниченность сознательной деятельности человека, существующие различия в социально-психологических установках, идеалах, намерениях, оценках, стереотипах поведения.

Экономический риск – это вероятность (угроза) потери предприятием части доходов в результате осуществления производственной или (и) финансовой деятельности.

Объект экономического риска – экономическая система, эффективность и условия ее функционирования, которые в будущем точно неизвестны. Субъект экономического риска – лицо (или коллектив), заинтересованное в результатах управления объектом риска и которое имеет компетенцию принятия решений относительно объекта риска. Источник экономического риска – это факторы (явления, процессы), которые вызывают неопределенность результатов, конфликтность в функционировании предприятия.

Основные характеристики риска сводятся к тому, что:

риск присутствует всегда на всех этапах деятельности предприятий независимо от сферы их функционирования, при этом отличием может быть лишь его степень;

полное устранение риска невозможное в силу целого ряда причин как объективного, так и субъективного характера (в частности, отсутствие полной информации, постоянное развитие как отдельного рынка, так и экономики в целом и т.п.).

Совокупность факторов, которые осуществляют влияние на уровень экономического риска принято разделять на внешние и внутренние. Под внешними факторами следует понимать те, источники которых являются внешними для предприятия. При этом внешние факторы можно разделить на факторы внешней микро- и макросреды. В частности к внешним факторам относят:

Изменение законодательства;

Непредусмотренные действия органов государственного управления;

Научно-технический прогресс;

Нарушение обязанностей по договорам;

Изменение налоговой политики;

Изменение цен;

Изменение банковских процентных ставок и условий кредитования;

Изменение налоговых ставок и таможенных сборов;

Изменение в отношениях собственности и аренды;

Изменение в трудовом законодательстве;

Конкуренция, особенно недобросовестная;

Политическая ситуация;

Международная обстановка;

Экономическая нестойкость в стране деятельности;

Инфляционные процессы;

Форс-мажорные обстоятельства и др.

Что же касается внутренних факторов риска, то выделяют такие четыре группы:

стратегия предприятия;

принципы деятельности предприятия;

ресурсы и их использование;

качество и уровень использования маркетинга.

Источниками риска также является: отсутствие профессионального опыта у руководства фирм, недостаточные экономические знания, финансовые просчеты, плохая организация работы, сомнительные морально-этические принципы, недостаточная приспособленность (маневренность) фирмы к изменениям рыночной среды, отсутствие надлежащего опыта в сфере маркетинга и т.п.

Факторы риска могут быть рассмотрены как внешние и внутренние характеристики, особенности ситуации, способные породить риск, т.е. повлиять на отклонение от поставленной цели. Они обусловлены особенностями сфер, в которых возникают, т.е. источниками.

Основными факторами риска являются неопределенности различной природы, присущие объекту принятия решений и внешним условиям, оказывающим существенное влияние на этот объект, а также субъективные мотивации и реакции лица, принимающего решение.

Целесообразно выделить наиболее важные факторы, порождающие риск, и указать, каковы их основные проявления, так как знание источников риска позволяет принимать заблаговременные меры, ослабляющие их действие.

С одной стороны, все факторы, так или иначе влияющие на риск, можно условно разделить на две группы :

• 1) объективные, к которым относятся факторы, непосредственно не зависящие от самого предпринимателя (инфляция, конкуренция, анархия, политические и экономические кризисы, экология, таможенные пошлины, наличие режима наибольшего благоприятствования и т.д.);
• 2) субъективные - факторы, непосредственно характеризующие данного предпринимателя (производственный потенциал, техническое оснащение, организация труда, выбор типов контрактов с инвестором или заказчиком и т.д.).

С другой стороны, представляется целесообразным выделять факторы риска в зависимости от источников, их порождающих. Такой подход к анализу источников и факторов риска может лечь в основу классификации рисков для каждой конкретной деятельности.

Процесс производственно-сбытовой деятельности предприятия можно условно разбить на три основных этапа:

• 1) снабжение, ключевой проблемой которого является процесс заготовления сырья;
• 2) производство - начиная с производственно-технологических вопросов и заканчивая вопросами эффективности менеджмента;
• 3) реализация готовой продукции. Успех определяется эффективным использованием принципов маркетинга.

Существует некий связующий элемент, в котором проявляется взаимозависимость всех трех этапов, - экономические отношения, возникающие по поводу движения стоимости. Именно при помощи такого элемента осуществляется взаимодействие предприятия с внешней средой. Необходимо также упомянуть информационные потоки, поскольку отсутствие движения информации либо ее недостаток как раз и обусловливают возникновение того или иного риска, несмотря на то что только благодаря принципу асимметричности информации возможно осуществление и развитие рыночных отношений.

На этапе, связанном с приобретением сырья, одним из источников рисков является состояние отрасли, производящей сырье. Если в целом по данной отрасли наблюдается спад, регистрируются проблемы, связанные с организацией производства, проведением расчетов, обеспеченностью финансовыми ресурсами, то данная отрасль может стать мощным источником риска для предприятий, пользующихся ее продукцией в производственных целях. Факторами риска в данном случае являются:

• качество сырья и его стабильность;
• цены на сырье, их динамика, соответствие общему уровню инфляции, соотношение с ценами на аналогичную продукцию зарубежного производства, соотнесение цены с качеством;
• стабильность и надежность поставщиков;
• стоимость транспортировки сырья;
• потери в процессе транспортировки;
• расходы на ввоз сырья из-за границы;
• способ и график оплаты.

Достаточно мощным источником рисков являются договорные отношения, возникающие в связи с поставками сырья, особенно из- за границы. Факторы риска в данном случае сводятся к составлению и выполнению договорных условий, в том числе:

• условия поставки, включающие обязательства сторон по транспортировке товара, наличие упаковки и маркировки, момент перехода собственности на товар;
• условия и график оплаты, в том числе величина и сроки предоплаты либо отсрочки платежа;
• распределение оплаты транспортных и накладных расходов;
• критерии качества товара (соответствие ГОСТам и ТУ);
• штрафные санкции за невыполнение условий договоров в случае нарушения условий оплаты поставки либо качественных характеристик товара.

Кроме того, в данном случае источниками рисков могут являться несбалансированность:

• условий договоров на поставку сырья и отгрузку готовой продукции;
• сроков поставки сырья и отпуска его в производство;
• денежных потоков с точки зрения своевременного обеспечения оплаты поставленного согласно договорам сырья.

Проблемы менеджмента на стадии заготовления сырья как источник риска отчасти вытекают из рациональности и сбалансированности условий договоров и могут порождать следующие факторы:

• процесс формирования запасов сырья на складе (их избытка или дефицита);
• организация и качество складского учета движения сырья;
• соблюдение условий хранения сырья;
• эффективное распределение ответственности между сотрудниками - участниками процесса заготовления и отпуска в производство сырья и контроль ее соблюдения.

Все упомянутые факторы риска, проявляющиеся на первом этапе, могут усугубляться из-за того, что процесс закупки сырья, как и процесс производства, может носить сезонный характер. Соответственно, возникает необходимость приобретения существенных запасов сырья с учетом сезонных колебаний спроса, что приводит к проблемам, связанным не только с планированием оптимальной величины запасов сырья, но и с координацией денежных потоков.

На стадии производства в качестве одного из источников рисков может фигурировать производственно-технологический цикл. Действительно, существенные потери материальных, трудовых, финансовых и прочих ресурсов могут возникнуть в следующих случаях:

• при несоблюдении требований технологии;
• в результате остановки производства, вызванной различными причинами, например из-за переоборудования;
• в результате хищений или халатности работников, задействованных в производстве;
• из-за неучета отклонений фактических потерь сырья от нормативных в рамках технологического цикла;
• в процессе ведения документации;
• при нарушении условий труда, в том числе социально-психологического климата, величины и стабильности заработной платы;
• из-за производственного травматизма и несоблюдения правил техники безопасности;
• в результате экологического фактора, например загрязнение окружающей среды и др.

Все перечисленное относится к факторам риска, возникающим в рамках производственно-технологического цикла. В процессе производства факторы риска также могут быть обусловлены некорректным и неэффективным менеджментом. В данном случае они могут включать:

• соблюдение условий хранения полуфабрикатов и готовой продукции;
• формирование и исполнение графика производства;
• определение материальной и административной ответственности за возникновение потерь, произошедших по вине сотрудников и администрации.

Основными источниками риска на стадии реализации готовой продукции являются направления политики предприятия в отношении основных элементов комплекса маркетинга - товара, цены, методов распространения и методов стимулирования. Однако формирование и реализация такой политики согласно основному принципу и философии маркетинга всецело определяется поведением и пожеланием потребителей.

Существенным источником риска для предприятий становятся особенности потребительского поведения и структура потребительских предпочтений. Соответственно, факторами риска в этой области являются:

• темпы роста рынка;
• емкость рынка;
• стадия жизненного цикла рынка;
• эластичность спроса;
• сегментация потребителей, ориентация предприятия на определенные целевые сегменты;
• удовлетворенность потребительских предпочтений. Специфические факторы риска, присущие данной сфере производства:
• структура спроса на рынках товаров и народного потребления, и производственного назначения;
• цикличность / сезонность спроса;
• ориентация на разные целевые сегменты на различных рынках, вызывающая необходимость по-разному строить маркетинговую политику в отношении разных товаров.

Используемая предприятием товарная политика также может являться источником риска, охватывая:

• товарный ассортимент и его структуру;
• потребительские характеристики товаров и их соответствие потребительским предпочтениям;
• стадии жизненных циклов товаров и их согласованность во времени;
• предложение сопутствующих, дополнительных и других товаров;
• упаковку;
• сервисное обслуживание.

Источниками риска ценовой политики являются:

• тип рынка, на котором работает предприятие, тип конкуренции;
• структура предложения на рынке и тип товара;
• согласованность в динамике цен на продукцию и сырье;
• процесс формирования торговой надбавки (метод установления цены).

Источники риска сбытовой политики:

• используемые каналы товародвижения (их протяженность, широта);
• посредники, участвующие в процессе товародвижения;
• условия работы с посредниками, в том числе договорные (согласованность условий договоров на поставку сырья и отгрузку готовой продукции, а также сбалансированность денежных потоков). Политика маркетинговой коммуникации (система формирования

спроса и стимулирования сбыта - ФОССТИС) предполагает:

• рациональное использование средств маркетинговой коммуникации;
• организацию рекламного процесса, начиная с определения желаемой ответной реакции целевой аудитории и заканчивая медиапланированием;
• применение различных методов стимулирования сбыта. Конкуренты, их поведение на рынке также являются мощным источником риска. В качестве факторов риска в данном случае могут быть рассмотрены:
• тип конкуренции;
• занимаемые конкурентами доли рынка, их динамика.

При анализе конкурентов внимание необходимо обращать на те же аспекты деятельности, что и при анализе собственных элементов комплекса маркетинга, а именно на:

• товарную политику;
• ценовую политику;
• сбытовую политику;
• политику ФОССТИС.

В результате такого анализа должен быть сделан вывод относительно конкурентных преимуществ анализируемого предприятия и его основных конкурентов. Слабые стороны конкретного предприятия по отношению к конкурентам также будут являться факторами риска.

Источниками риска могут быть не только производственные аспекты деятельности предприятия, но и ее финансовая сторона. В данном случае источники будут как внутренние, вызванные процессом управления финансами предприятия, таки внешние, поскольку действующее предприятие не может быть рассмотрено как замкнутая система, оно осуществляет свою деятельность в тесной взаимосвязи с окружающим пространством, описанным элементами макро- и микросреды.

Кроме того, мощным источником рисков являются информационные потоки, при помощи которых осуществляются взаимодействие структурных подразделений внутри предприятия и связь предприятия с окружающей средой.

Возможны два подхода к описанию и классификации источников риска, проявляющихся в финансовых аспектах деятельности предприятия.

Первый подход предполагает в качестве источников риска выделять внешние по отношению к предприятию и внутренние источники. Внешние источники - это прежде всего действия основных финансовых контрагентов (поставщиков, подрядчиков, фискальных и контролирующих органов) на микроуровне, а также на макроуровне - состояние и изменение существующей общегосударственной или мировой финансовой системы. Соответственно, внутренние источники обусловлены действиями и отношениями, возникающими в процессе производственно-хозяйственной деятельности внутри фирмы. Такой подход имеет существенный недостаток, связанный с затруднениями при попытке оценить эффективность и адекватность управленческой реакции на изменение условий внешней среды.

При формировании второго , более предпочтительного подхода, исходят из предпосылки, что результатом внешних и внутренних источников риска станут некие изменения, связанные с привлечением (приобретением, формированием) финансовых ресурсов и их расходованием. Кроме того, значительная часть внешних источников риска может быть эффективно нейтрализована благодаря грамотному внутрифирменному финансовому менеджменту. Таким образом, предлагается все источники риска, связанные с финансовыми аспектами деятельности предприятия, разделить на две группы: процесс управления активами и процесс управления пассивами. При этом некорректно относить данный подход строго к стадии производства, так как необходимость управления активами и пассивами присутствует как на стадии заготовления сырья, так и на стадии формирования финансовых результатов.

Согласно второму подходу одним из основных источников риска для любого предприятия является процесс использования финансовых ресурсов. Факторами риска в данном случае могут быть:

• структура кредиторской задолженности;
• соотношение собственных и заемных средств;
• структура источников оборотных средств;
• управление финансовыми результатами, в том числе структурой себестоимости, формированием и использованием прибыли. Эффективность использования активов также может быть рассмотрена как источник риска. В этом случае факторами являются:
• структура активов в целом, в том числе основных и оборотных средств;
• эффективность формирования и использования основных и оборотных средств.

Недостаток, неполнота или низкое качество информации также могут являться источниками рисков. В этом случае факторами риска являются:

• отсутствие или недостаточное качество проведенных исследований рынка;
• потери информации в процессе ее движения внутри предприятия (в результате некачественного учета, анализа или неполноты передачи от одного структурного звена или сотрудника другому);
• искажение информации, поступающей от контрагентов (поставщиков, подрядчиков, посредников, других участников рыночной инфраструктуры) или переданной им;
• игнорирование информации, описывающей изменения параметров внешней макросреды.

По источнику возникновения риск квалифицируется как хозяйственная деятельность, связанная с личностью человека и обусловленная природными факторами.

По причине возникновения риск выступает как следствие, он вызван неопределенностью будущего, непредсказуемостью поведения партнеров, недостатком информации.

Таким образом, основными причинами неопределенности и, следовательно, источниками риска являются:

I. Спонтанность природных процессов и явлений, стихийные бедствия (землетрясения, ураганы, наводнения, засуха, мороз, гололед).

II. Случайность. Когда в сходных условиях одно и то же событие происходит неодинаково в результате многих социально-экономических и технологических процессов, многовариантности материальных отношений, в которые вступают субъекты предпринимательской деятельности.

III. Наличие противоборствующих тенденций, столкновение противоречивых интересов. Это военные действия, межнациональные конфликты (запрет на экспорт и импорт, замораживание активов и т.д.), конкуренция, простое несовпадение интересов.

IV. Вероятностный характер НТП. Практически невозможно определить конкретные последствия тех или иных научных открытий, технических изобретений.

V. Неполнота, недостаточность информации об объекте, процессе, явлении. Эта причина приводит к ограниченности человека в сборе и переработке информации, с постоянной изменчивостью этой информации.

VI. Ограниченность, недостаточность материальных, финансовых, трудовых и др. ресурсов при принятии и реализации решений.

· невозможность однозначного познания объекта при сложившихся в данных условиях уровне и методах научного познания;

· относительная ограниченность сознательной деятельности человека, существующие различия в социально-психологических установках, идеалах, намерениях, оценках, стереотипах поведения.

2. Внешняя среда предпринимательства.

Совокупность условий и факторов, влияющих на развитие в стране предпринимательства, действующих независимо от воли самих предпринимателей.

Внешняя предпринимательская среда представляет собой сложную систему внешнего регулирования предпринимательской деятельности, поэтому для индивидуальных предпринимателей и юридических лиц она носит объективный характер, поскольку они не могут непосредственно изменить ее (например, федеральные законы, природные факторы и т.д.), а должны учитывать при ведении собственного дела.

Включает:

~ потенциальные инвесторы;

~ покупатели, заказчики;

~ политическая ситуация, характеризующаяся стабильностью развития общества и государства;

~ правовая среда, четко устанавливающая права, обязанности, ответственность предпринимателей и других субъектов рыночной экономики;

~ государственное регулирование и поддержка предпринимательства;

~ социальная обстановка, связанная с уровнем платежного спроса населения (потребителей) и уровнем безработицы;

~ культурная среда, обусловленная уровнем образования населения, обеспечивающую возможность заниматься определенными видами предпринимательской деятельности;

~ научно-техническая и технологическая среда;

~ наличие природных факторов производства, необходимых для развития определенных видов деятельности;

~ физическая среда (климат), связанная с климатическими (погодными) условиями функционирования предпринимательских организаций, отсутствием проявления форс-мажорных природных катаклизмов;

~ институционально-организационная среда, свидетельствующая о наличии достаточного числа организаций, обеспечивающих возможность осуществления коммерческих операций, деловых связей и т.д.;

~ экономическая или финансовая среда (ЦБ РФ, Минфин и др.)

3. Внутренняя среда предпринимательства.

Предпринимательский успех зависит от многих факторов, среди которых важнейшим является внутренняя предпринимательская среда как определенная совокупность внутренних условий функционирования предпринимательской организации. В значительной мере внутренняя предпринимательская среда носит субъективный характер: она напрямую зависит от самого предпринимателя, его компетентности, силы воли, целеустремленности, уровня притязаний, умений и навыков в организации и ведении бизнеса. К внутренней предпринимательской среде следует отнести следующие подсистемы (факторы):

· наличие необходимого объема собственного капитала;

· правильный выбор организационно-правовой формы фирмы;

· выбор предмета деятельности;

· подбор команды партнеров;

· знание рынка и квалифицированное проведение маркетинговых исследований;

· подбор кадров и управление персоналом, его мотивированное материальное стимулирование;

· механизм сохранения предпринимательской тайны и др.

Особое значение для успешной предпринимательской деятельности имеют разработка обоснованного бизнес-плана, предвидение и расчет последствий наступления предполагаемых рисков, внедрение новых технологий, диверсификация деятельности, разработка и внедрение обоснованной стратегии развития фирмы. К факторам внутренней среды следует также отнести четкое соблюдение предпринимателями и наемными менеджерами законов и нормативных актов, регулирующих деятельность данного вида бизнеса или соответствующей организационно-правовой формы предпринимательской организации.

Как уже указывалось, добиваться успеха будут только те предприниматели, которые постоянно повышают свои знания, хорошо знают правовой механизм организации и ведения бизнеса, умеют совершать сделки, заключать предпринимательские договоры и получать причитающиеся по ним дивиденды. Только те предприниматели могут добиваться успеха, имеют долгосрочную обоснованную цель, которую должны знать и поддерживать все работники, в фирмах которых налажена железная дисциплина, которые сами много и плодотворно трудятся, советуются с подчиненными, а затем принимают обоснованные решения, которые нацелены не на сиюминутный успех, а на долгосрочную перспективу.

4. Понятие предпринимательского риска. Функции риска. Факторы риска.

Риск это:

Угроза…(не оценена);

~ аналитическая – для принятия решений нужно провести анализ;

~ регулятивная (воздействие на предпринимателей в процессе принятия решений на всех стадиях жизненного цикла фирмы, принятие превентивных мероприятий; исключает возможность реализовывать проекты с соотношением «риск/доходность» отличным от равновесного),

~ защитная – предприниматель пытается уйти от высоких рисков (историко-генетический аспект (поиск средств защиты) и социально-правовой (закрепление правомерности риска, разработка бизнес-плана, заключение с добросовестными договоров, выполнение обязательств));

~ стимулирующая функция может быть как конструктивной конструктивный (создание защищающих инструментов и устройств), так и деструктивной (разрушительной, авантюризм и необоснованный риск);

~ компенсирующая (доп. прибыль), социально-экономическая (выделение эффективных собственников), аналитическая (анализ факторов и условий осуществления деятельности: выбор одной из альтернатив),

~ инновационная (поиск нетрадиционных решений, внедрение нововведений, новые технологии, совершенствование планирования).

Факторы: субъективные (рассудительность, инициатива, характер, опыт), объективные (качество активных ресурсов (то, что требуется для обеспечения дела), качество ситуации (обстоятельства, где ведется дело)). Группы опасностей и угроз: объективные риски (природные, техногенные); политические и социально-политические изменения; рыночный риск (конъюнктура рынка, валютные курсы, инфляция и пр); ошибки и просчеты при разработке проектов; срывы планов работ; преступления.

5. Понятие риска. Общая классификация хозяйственного риска.

Риск это:

- вероятность наступления неблагоприятного события;

Угроза…(не оценена);

Причина, которая вызывает неблагоприятное событие (фактор риска);

- статистическая оценка ожидаемых потерь (суммарная величина);

Принятие решений, связ. с наступлением неблагоприятного события.

Классификационный признак	Вид риска
Природа возникновения	субъективный
объективный
По измерению размера потерь	Финансовые
нефинансовые
По степени изменчивости	Статистические
Динамические
По возможности диверсиификации	систематический
специфический
Возможный результат	Чистый
Спекулятивный
В зависимости от этапа решения проблемы	на этапе принятия решения
на этапе реализации решения
По масштабам	локальный
отраслевой
региональный
национальный
международный (межстрановой)
По сфере возникновения	внешний
внутренний
По возможности страхования	страхуемый
нестрахуемый
По видам предпринимательской деятельности	финансовый
юридический
производственный
коммерческий
инвестиционный
страховой
инновационный

Причина возникновения: природно-естественные, экологические, страновые (социально-политические, макро- и микроэкономические), транспортные, коммерческие (имущественные, производственные, торговые, финансовые). Финансовые риски делятся на: связанные с покупательской способностью денег (инфляционные (при росте доходы обесцениваются с точки зрения покупательской способности быстрее, чем растут), дефляционные (падение уровня цен и ухудшение экономических условий, и снижение доходов) валютные, ликвидности (потери при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости)); связанные с вложением капитала (риск упущенной выгоды (побочный финансовый ущерб в результате неосуществления какого-либо мероприятия); снижения доходности (процентный (потери в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам) и кредитный (опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов)); прямых финансовых потерь (биржевые (потери от биржевых сделок), селективный (неправильный выбор видов вложения капиталов, ценных бумаг для инвестирования), банкротства)), проектный риск (риск, связанный с проектом, внутрифирменный, рыночный или портфельный риск (насколько хорошо укладывается проект в кредитный портфель)).

По роду опасности: техногенные, природные, смешанные. Длительность во времени: кратковременные и постоянные. Выделяют: допустимый (потери < прибыли), критический (1 степень = прибыль < потери < выручка; 2 степень = потери = выручке), катастрофический (потери = или > капитала).

6. Нормативно-правовое регулирование системы управления рисками в РФ

7. Нормативно-правовое регулирование системы управления рисками за рубежом

8. Система государственной поддержки предпринимательства в РФ

Малое и среднее предпринимательство играет немалую роль в жизни крупных городов, и работа Центров развития предпринимательства по всему миру направлена на то, чтобы максимально помочь ему - среднему и малому предпринимательству (СМП). Стремительное развитие этого сектора экономики наблюдается во всех сферах жизни города, особенно втаких важных для нормального обеспечения большого числа населения, как торговля, сфера услуг, строительство, производство и др.

Поэтому многие государственные экономические программы направлены на развитие малого и среднего предпринимательства.

В России как на фед., так и на рег. уровне действует не менее десятка министерств и ведомств, которые, так или иначе, занимаются вопросами предпринимательской деятельности.

Государственный комитет РФ по поддержке и развитию малого предпринимательства,

Государственный антимонопольный комитет РФ,

Министерство экономики РФ,

Министерство науки и технологий РФ,

Министерство труда и социального развития РФ,

Министерство финансов РФ и ряд других.

В Москве в число основных ведомств входят: Московский фонд поддержки малого предпринимательства, Московская лизинговая компанию, Московское агентство по развитию предпринимательства, ряд технопарков, фондов, деловых партнерств, учетных центров и др. Все предприятия данной структуры предоставляют спектр специализированных услуг, направленных на оказание всесторонней поддержки начинающему предпринимателю. Обратившись в нужную организацию, можно получить первую финансовую помощь, консультации по различным аспектам ведения бизнеса, пройти обучение основам ведения предпринимательской деятельности и подбору персонала.

Лишь осенью 2009 года российское правительство взяло на себя обязательство оказывать поддержку в развитии малого и среднего бизнеса. Конечно, средства из госбюджета выделяются, меры принимаются, но, к сожалению, не всегда эффективно. Возможно это связано с тем, что бизнес в России - явление ещё молодое, рынок только начинает развиваться, так что ещё многому предстоит научиться.

9.Система государственной поддержки предпринимательства за рубежом

Предпринимательство является одним из важнейших инструментов-стимуляторов экономического и социального развития государства.

Формирование предпринимательской структуры связано с эффективным использованием различных видов ресурсов, появлением новых рабочих мест, укреплением института частной собственности, повышением жизненного уровня населения, созданием благоприятного делового климата в стране, снижением социальной напряженности.

Предприниматели – носители новых идей, и их деятельность связана с постоянными рисками, которые становятся одновременно и барьером, и стимулятором к развитию предприятия. Значительное количество вновь создаваемых предприятий в современных условиях в той или иной стране сталкиваются с определенными проблемами. Со многими из них предприниматели не в состоянии справиться самостоятельно, поэтому на помощь им приходит государство, внедряющее политику поддержки и эффективного стимулирования предпринимательских инициатив.

Во многих странах такая политика существует длительный период времени и ее реализация дает положительные результаты для предпринимательства, экономики и государства в целом. Осуществление политики поддержки предпринимательства подразумевает, прежде всего, законодательное закрепление прав и обязанностей предпринимательства, а также эффективное использование механизмов стимулирования и поддержки.

Государственная политика в отношении развития предпринимательства строится на принципе создания наибольшего благоприятствования развитию предпринимательства, особенно в тех направлениях деятельности, которые дают максимальный социально-экономический эффект в стране или регионе, либо в совокупности стран (например, в ЕС).

Нью-Йорк (США)

Самым влиятельным государственным предприятием по вопросам поддержки и развития предпринимательской деятельности является Администрация Малого Бизнеса (SBA). В ее структуру входят Региональные и местные Центры развития бизнеса, консультационные центры, центры информационной и технической поддержки, инвестиционные компании.

Также при поддержке представителей малых предприятий, политических и официальных деятелей функционирует Консультативный совет малого предпринимательства, который оказывает консультационные услуги администрации и законодательным властям штата, занимающимся вопросами дальнейшего развития экономики.

Ежегодно разрабатываются и внедряются в практику меры по вопросам развития МСП, основное внимание уделяется сокращению издержек на производство, налоговые преобразования. В процесс развития привлекаются научные учреждения, помогающие инновационным предприятиям, и банковские структуры, занимающиеся выдачей ссуд и оказанием финансовой поддержки.

Лондон (Англия)

В экономике Лондона СМП занимает значительную долю, давая около 60% всего ВВП, производимого городом.

Основная поддержка предпринимательской деятельности осуществляется Министерством Торговли и Промышленности. При его содействии осуществляется работа по нескольким направлениям: финансовая помощь, преодоление административных барьеров, налогообложение, консультирование и разносторонняя поддержка предпринимателей.

По инициативе Министерства были созданы фонды, направленные на привлечение инвестиций, разработаны программы предоставления гарантированных кредитов на льготных условиях.

Широко развита сеть подведомственных Советов по обучению и предпринимательству, основная деятельность которых состоит в консультировании и проведении ряда целевых программ, обучающих мероприятий, выплате субсидий.

Токио (Япония)

Токио - высокоразвитый индустриальный мегаполис, значительная доля экономики которого проходится на отрасль электроники, новых информационных технологий и научно-исследовательскую деятельность. В основной массе все производство сосредоточено на малых и средних предприятиях. Вектор развития СМП в Японии задает Министерство международной торговли и промышленности, именно оно проводит политику по поддержанию СМП в законод. и стратег.аспектах и вовлечению в международное сотрудничество.

Правительство Японии сосредотачивается на нескольких направлениях в вопросе поддержания СМП:

всесторонняя финансовая поддержка,

преобразования и усовершенствования структуры СМП,

упрощение системы налогообложения.

Особое внимание Японское правительство уделяет развитию СМП в сфере высоких технологий, выделяя достойные субсидии для расширения производств, обучения

10.Институты финансовой среды предпринимательства

Экономическое положение страны (финансовая среда предпринимательства)

На развитие предпринимательства положительно или отрицательно влияют такие экономические инструменты как уровень ставки рефинансирования ЦБРФ, уровень инфляции, количество налогов и размеры налоговых ставок, уровень цен на определенные виды ресурсов и т.д.

Важное значение приобретает стабильность национальной денежной единицы, повышение уровня её покупательной способности и другие экономические финансовые факторы и условия. Непосредственно к финансовой среде предпринимательства следует отнести институционально-организационную среду, т.к. многие организации оказывают услуги другим предпринимательским организациям.

Развитие институционально-организационной среды является важнейшим условием формирования предпринимательства вообще, поскольку многие институты (организации) являются сами предпринимательскими, осуществляя те или иные виды деятельности, и с учетом специализации своей деятельности оказывают соответствующие услуги другим предпринимательским организациям. К таким институтам относятся:

Коммерческие банки и другие кредитно-финансовые организации;

Специализированные организации по представлению таких профессиональных услуг, как аудит, консалтинг, защита интересов предпринимателей и др.;

Учебные заведения по подготовке кадров для предпринимательских организаций;

Компании по изучению рынка, проведению специализированных маркетинговых исследований;

Компании (организации)-поставщики сырья, материалов, энергии, топлива и других услуг; оптовые и розничные продавцы;

Транспортные компании и др.

Важнейшее значение для становления и развития производственного предпринимательства имеют наличие природных ресурсов, их добыча и переработка, особенно дешевых энергоносителей, затраты на которые составляют большой удельный вес. Несомненно, что в тех регионах, где затраты на обустройство предприятий низкие, создаются более благоприятные условия для развития предпринимательства. На развитие предпринимательства большое влияние оказывает демографическая ситуация в стране, отдельных ее регионах.

К сожалению, в России складывается неблагоприятная демографическая ситуация: смертность превышает рождаемость, сокращается число трудоспособного населения, растет количество пенсионеров. Предприниматели - высокообразованные люди, не боящиеся идти вперед в одиночку. Поэтому важное значение для развития предпринимательства имеют система образования, особенно высшего, ускорение научно-технического прогресса, внедрение инноваций, которые «являются инструментом предпринимательства, а базой его являются знания».

11. Сравнительный анализ финансовой среды в РФ и за рубежом

В настоящее время идет стремительное развитие и распространение финансовых институтов в России. Большинство осуществляют свою деятельность в крупных городах, таких как Москва, Санкт-Петербург и Екатеринбург. Во многих регионах России деятельность финансовых институтов слабо развита, а порой даже отсутствует вовсе. Регионы являются потенциальным финансовым рынком для развития финансовых институтов. Развивающаяся конкуренция на рынке финансовых услуг предоставляют инвесторам разнообразный спектр операций с финансами. Развитие деятельности инвестиционных фондов, компаний, банков и бирж позволяет привлечь в инвестиции свободные денежные средства населения, которые ранее осуществляли вложения своих средств лишь в иностранную валюту.

Финансовая сфера России во многом уступает зарубежной:

Развитие финансовых институтов значительно отстает от уровня развития подобных организаций на западе.

Количество предлагаемых банками услуг далеко не достаточно для потребностей современной экономики.

Несмотря на постоянно снижающиеся значения ставки рефинансирования банковские кредиты по прежнему дороги и доступны незначительному количеству населения и компаний.

Банки, стараясь избежать рисков не готовы предоставлять долгосрочные кредиты.

Неразвитость фьючерсной биржевой торговли обусловлена недостаточным регулированием данной деятельности со стороны государства.

Недоверие населения негосударственным пенсионным фондам существует из-за отсутствия гарантий сохранения средств в таких учреждениях.

В страховании существует проблема завышенных тарифов, в связи с этим данная финансовая услуга не широко распространена среди населения.

Отсутствие информационной осведомленности широких слоев населения о спектре услуг, предоставляемых финансовыми институтами.

Большую долю капитала финансовых институтов составляет иностранный капитал.

Велика степень влияния политической ситуации в стране на деятельность финансовых рынков.

В этой ситуации особое значение имеет развитие и укрепление государственного влияния на рынок финансовых услуг. Государственная политика должна осуществлять через регулирование с помощью нормативно-правовых актов. Приоритетным направлением совершенствования государственного регулирования должно стать защита от рисков интересов инвесторов и финансовых институтов. Государственная поддержка должна быть не только продекларирована в законах, но государство должно обеспечить исполнение данных норм. Эффективное функционирование финансовых институтов может дать импульс развития отечественной экономики.

На западных финансовых рынках существует тенденция увеличения количества инвесторов и числа финансовых операций. Западные компании привлекают инвесторов долгосрочностью и надежностью финансовых отношений.

12. Классификация хозяйственного риска. Виды и содержание нефинансовых рисков.

Нефинансовые риски - это риски, обусловленные поведением стейкхолдеров. К нефинансовым рискам относятся политические, социальные, репутационные, экологические риски, риски государственного регулирования, корпоративного управления и др. Мерой ущерба или выгоды в данном случае служит не только прямое влияние на прибыль/издержки и стоимость акций, но и воздействие на репутацию и развитие человеческого капитала как основные нематериальные активы компании, а также на общую социально-политическую ситуацию в территориях ее присутствия и стране в целом. При определении допустимого и критического риска учитываются такие факторы, как возможность возникновения социального взрыва, массовых протестов населения или политического кризиса.

К нефинансовыым рискам относятся

Имущественные риски связаны с вероятностью потерь имущества предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и технологической систем и т. п.

Производственные риски - риски, связанные с убытком от остановки производства, прежде всего с гибелью или повреждением основных или оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т. д.), а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии.

Торговые риски возникают вследствие задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, непоставки товара и т. п.

13. Классификация хозяйственного риска. Виды и содержание финансовых рисков

Хозяйственный риск - это решение или действие в условиях неопределенности, связанное с производством продукции, товаров, услуг, их реализацией, товарно-денежными и финансовыми операциями, коммерцией, осуществлением социально-экономических и научно-технических проектов, в процессе которых есть возможность оценить ситуацию и достичь предпочтительных, по отношению к другим субъектам результатов, либо понести наименьшие потери.

Финансовые риски

1. связаны с покупательной способностью денег:

Инфляционный (при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут)

Дефляционный(при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов)

Валютные (связан с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций)

Ликвидности (связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости.

1. Функции предпринимательского риска

Ограничение экономического риска в деятельности предприятия - одна из основных функций управления экономическим риском.

Управление экономическим риском - это деятельность, направленная на устранение негативных последствий решений, принимаемых в условиях неопределенности функционирования экономической системы .

Под экономической системой в случае следует понимать как само предприятие, так и субъекты, и факторы внешней среды. То есть постоянный источник риска - это факторы, которые обусловливают неопределенность результатов, В качестве факторов могут фигурировать явление, предметы и непосредственные процессы, которые протекают в условиях отсутствия исчерпывающей информации об объекте хозяйственной деятельности

Предложенная характеристика управления экономическим риском имеет достаточно общий характер, так как разработка методов ограничения экономического риска не может осуществляться в рамках специфического вида деятельности, даже если этот вид деятельности относится к наиболее рисковым." "Концепция формирования методов ограничения экономического риска в деятельности предприятия должна включать следующие этапы:

осознание необходимости отнесения методов ограничения экономического риска к сфере функциональных действий системы управления экономическим риском;

признание того факта, что управление экономическим риском является подсистемой в системе управления предприятием;

утверждение целесообразности формирования подсистемы управления экономическим риском, а не создания специфической функции управления экономическим риском в деятельности предприятия;

принятия подхода, заключающего в создании условий для эффективного применения методов ограничения экономического риска в деятельности предприятия;

разработка общих принципов функционирования системы управления экономическим риском на предприятии;

введение на предприятии функции «риск - менеджер».

Управление экономическим риском как разработка методов и средств, уменьшающих вероятность проявления неблагоприятных результатов или локализующих риска, концептуально включает 3 основные позиции:

1. Выявление последствий деятельности экономических субъектов в ситуации риска;

2. Умение реагировать на возможные отрицательные последствия этой деятельности;

3. Разработку и осуществление мер, при помощи которых могут быть нейтрализованы или компенсированы вероятные негативные результаты предпринимаемых действий.

Психологическое восприятие риска - один из важных факторов, который необходимо учитывать при разработке методов ограничения экономического риска в деятельности предприятий .

Используя коэффициент экономического риска, можно построить эмпирическую шкалу возможного поведения риск - менеджеров при учете факторов риска (рис. 1,1).

Достаточное количество и соответствующее качество информации позволяет определить, какие по величине коэффициенты экономического риска сопутствуют реальным рисковым ситуациям в деятельности предприятий, и классифицировать поведение лиц, идущих на экономический риск, как пессимистическое, осторожное, со средней степенью риска, азартное |100|. Основанием для установления таких градаций является практический опыт венгерских экономистов в области принятия решений в ситуациях, связанных с риском. Математические методы применяются тогда, когда необходимо оптимизировать границы этих градаций в количественном выражении и детерминировать процесс овладения экономическим риском.

0,20пессимистическое

0,40 осторожное

0,60 со средней степенью риска

0,80 рисковое

1,00 с высокой степенью риска

1,20 азартное

Рис. 1,1 . Шкала возможного поведения при учете риска

Анализируя изложенное, следует остановиться на вопросе совершенствования механизма овладения экономическим риском (разработке системы "противоядий"). Такая система должна совершенствоваться в соответствии с предложенным подходом по следующим направлениям: улучшение предвидения, использование совершенной информационной системы, специфическое обеспечение (техника и технология анализа и оценки), делокализация и централизация экономическою риска в пространстве и во времени.

Очевидно, что особого внимания заслуживает разработка принципиальных подходов к улучшению предвидения - созданию адекватной системы прогнозирования. Этот вопрос детально рассмотрен при формировании механизма упреждающего управления экономическим риском.

Рассмотрение сущности предпринимательского риска связано с выяснением функций, которые выполняет риск в предпринимательской деятельности. В экономической литературе выделяются следующие функции риска: инновационная, регулятивная, защитная и аналитическая.

Инновационную функцию предпри нимательский риск вы полняет, стимулируя поиск н етрадиционных решений проблем, стоящих перед предпринимат елем .

Анализ зарубежной литературы показывает, что в международной хозяйственной практике накопился положительный опыт инновационного рискового хозяйствования. Большинство фирм, компаний добиваются успеха, становятся конкурентоспособными на основе инновационной экономической деятельности, связанной с риском. Рисковые решения, рисковый тип хозяйствования приводят к более эффективному производству, от которого выигрывают и предприниматели, и потребители, и общество в целом.

Регулятивная функция имеет противоречивый характер и выступает в двух формах: конст руктивной и деструктивной .

Риск предпринимателя, как правило, ориентирован на получение значимых результатов нетрадиционными способами. Тем самым он позволяет преодолевать консерватизм, догматизм, косность, психологические барьеры, препятствующие перспективным нововведениям. В этом проявляется конструктивная форма регулятивной функции предпринимательского риска.

Конструктивная форма регулятивной функции риска заключается и в том, что способность рисковать -- один из путей успешной деятельности предпринимателя.

Однако риск может стать проявлением авантюризма, субъективизма, если решение принимается в условиях неполной информации, без должного учета закономерностей развития явления. В этом случае риск выступает в качестве дестабилизирующего фактора. Следовательно, хотя риск и «благородное дело», но не любые решения целесообразно реализовывать на практике, они должны быть обоснованными, иметь взвешенный, разумный характер.

В связи с вышеизложенным возникает вопрос: что такое «разумный риск»? Наиболее удачным является определение К. Татеиси. В работе «Вечный дух предпринимательства» он пишет: "Когда дело доходило до принятия решений, то я лично всегда придерживался «правила 70/30». Скажем, вносится предложение о создании новой отрасли производства: если я на 70% уверен в успехе дела, то даю свое согласие. Оставшиеся 30% сомнений станут стимулятором для рассмотрения мер, которые следует принять в случае неудачи. Это и называется «разумным риском»". Однако К. Татеиси считает, что в некоторых случаях «правило 70/30» ограничивает свободу действия предпринимателей и иногда разумнее использовать «правило 30/70».

Защитная функция риска проявляется в том, что если для предпринимателя риск -- есте ственное состояние, то нормаль ным должно быть и терпим ое отношение к неудачам .

Инициативным, предприимчивым хозяйственникам нужна, социальная зашита, правовые, политические и экономические гарантии, исключающие в случае неудачи наказание и стимулирующие оправданный риск.

Чтобы решится на риск, предприниматель должен быть уверен, что возможная ошибка не может скомпрометировать ни его дело, ни его имидж. Вероятность ошибки следует расценивать как неотъемлемый атрибут самостоятельности. Имеется в виду ошибка, которая оказывается таковой вследствие не оправдавшего себя, хотя и рассчитанного риска.

Следует выделить еще аналитическую функцию предпринимательского риска, которая связана с тем, что наличие риска предполагает необходимость выбора одного из возможных вариантов решений, в связи, с чем предприниматель в процессе принятия решения анализирует все возможные альтернативы, выбирая наиболее рентабельные и наименее рисковые. В зависимости от конкретного содержания ситуации риска альтернативность обладает различной степенью сложности и разрешается различными способами. В простых ситуациях, например, при заключении договора поставки сырья, предприниматель опирается, как правило, на интуицию и прошлый опыт. Но при оптимальном решении той или иной сложности производственной задачи, например, принятии решения о вложении инвестиций, необходимо использовать специальные методы анализа.

Рассматривая функции предпринимательского риска, следует еще раз подчеркнуть, что, несмотря на значительный потенциал потерь, который несет в себе риск, он является и источником возможной прибыли. Поэтому основная задача предпринимателя не отказ от прибыли вообще, а выборы решений, связанных с риском на основе объективных критериев, а именно: до каких пределов может действовать предприниматель, идя на риск.

В определенной степени чувствительность к риску у предпринимательской фирмы, имеющей капитал или выпускающей многономенклатурную продукцию, будет ниже, чем у небольшой фирмы. Но, с другой стороны, небольшая коммерческая организация является более гибкой и мобильной при изменении рыночной ситуации.

2. Аналитический метод, анализ целесообразности затрат и метод экспертных оценок при анализе и оценке рисков деятельности предприятий

Методы анализа рисков

Оправданный риск -- это объективно существующий элемент системы функционирования предприятий в условиях рыночной экономики. Вероятностный характер экономических решений, принятых в условиях рисковой экономики, может быть выявлен лишь при помощи определенных методов анализа рисков и их влияния на деятельность фирмы.

Поиск такого решения из возможного множества, которое бы содержало лишь оправданный риск, является одной из основных задач качественного и количественного анализа риска.

Большинство ученых, занимающихся данной проблемой, согласны с тем, что качественный анализ является наиболее сложным этапом в проведении общего анализа степени риска от определенного направления деятельности фирмы. Его главная задача состоит в определении факторов риска, выявлении направлений деятельности и этапов, на которых может возникнуть риск. Таким образом, на протяжении качественного анализа устанавливаются потенциальные области риска и после этого идентифицируются все возможные риски.

На протяжении количественного анализа риска дается численное определение размеров отдельных рисков, а также риска всего выбранного направления предпринимательской деятельности.

Предпринимательский риск может определяться как в абсолютных, так и в относительных величинах. Измерение степени риска в абсолютных величинах целесообразно применять при характеристике отдельных видов потерь, а в относительных -- при сравнении прогнозируемого уровня потерь с реальным уровнем, среднеотраслевым, средним по экономике и т.д.

Аналитический метод.

Для уменьшения риска прибегают к различным методам, позволяющим повысить надежность финансовых вложений. Предполагается, что риск может быть уменьшен при более четком понимании действия механизма формирования прибыли с учетом различных зависимостей, факторов и т.п.

В финансовом анализе эффективности инвестиций в основном используются четыре показателя:

· период окупаемости РР;

· чистый приведенный доход NPV;

· внутренняя норма доходности IRR;

· индекс доходности

Для фирм и предприятий предлагается выбрать любой из перечисленных показателей при анализе и выборе привлекательного инвестиционного проекта, что и составляет суть аналитического метода измерения риска. Однако многие фирмы для повышения надежности при выборе вариантов инвестирования ориентируются не на один, а на два и более измерителей.

Экономическое содержание приведенных выше показателей.

ПЕРИОД ОКУПАЕМОСТИ (РР)

Период окупаемости - это время, в течение которого сумма чистых доходов, дисконтированных на момент завершения инвестиций, равна сумме инвестиций.

Период окупаемости рассчитывается по формуле:

(1)

где K i - инвестиции (расходы) в і-ом периоде;

E i - доход в і-ом периоде;

р - норма дисконта

Т - продолжительность процесса инвестирования;

п - продолжительность отдачи;

В качестве расчетного принимается год, предшествующий году в котором доходы сравняются расходами или превысят их.

ЧИСТЫЙ ПРИВЕДЕННЫЙ ДОХОД (NPV)

Чистый приведенный доход (NPV) представляет собой сумму дисконтированных финансовых итогов за все годы проекта, включая начало инвестиций. Данная величина характеризует общий абсолютный результат инвестиционной деятельности и рассчитывается по формуле

(2)

Показатель чистого приведенного дохода как критерий выбора привлекательного инвестиционного проекта имеет свои преимущества и недостатки.

К преимуществам применения данного показателя можно отнесли следующее:

все расчеты ведутся исходя их денежных потоков, а не чистых доходов;

при расчете учитывается стоимость денег с учетом времени;

принимая проекты только с положительным значением показателя, фирмы наращивают свой капитал.

Основной недостаток использования данного показателя заключается в том, что менеджер должен детально прогнозировать денежные потоки на будущие года, что достаточно трудно при условии влияния на них большого числа случайных внешних и внутренних факторов.

ВНУТРЕННЯЯ НОРМА ДОХОДНОСТИ (IRR)

Внутренняя норма доходности (IRR) - это расчетная ставка процентов, при которой капитализация регулярно получаемого дохода дает сумму, равную начальным инвестициям, и, следовательно, они окупаются. Другими словами, внутренняя норма доходности - это мера прибыльности, то есть дисконтная ставка, при которой сегодняшняя стоимость денежных потоков равна начальным инвестициям. Для расчета этого показателя равенство:

(3)

решается относительно IPP, которая должна быть больше нормы дисконта. Рассчитав, таким образом, внутреннюю норму доходности, полученное значение необходимо сравнить с нормой доходности, предлагаемой по условию договора. Возможны следующие ситуации:

IRR = р - доход окупается инвестициями без получения дополнительной прибыли;

IRR < р - проект убыточен;

Из двух альтернативных проектов менее рискованным будет проект с большим значением IRR, как проект с большим запасом прочности.

ИНДЕКСДОХОДНОСТИ (РІ)

Индекс доходности (рентабельность) (Р1) представляет собой соотношение приведенных доходов к приведенным инвестиционным расходам и определяется по формуле:

(4)

Пороговым значением для данного показателя является единица. Если значение индекса доходности ниже единицы, то проект не принимается, если выше единицы - то считается, что затраты окупаются денежными потоками от инвестиций, и проект принимается к исполнению.

Анализ экономической литературы, посвященной проблема оценки степени риска при помощи использования аналитического метода, показал, что его целесообразно свести к нескольким взаимосвязанным этапам.

На первом этапе осуществляется подготовка к аналитической обработке информации, которая включает в себя:

1) определение ключевого параметра, относительно которого производится оценка конкретного направления предпринимательской деятельности (например, объем продаж, объем прибыли, рентабельность и т.д.);

2) отбор факторов, которые влияют на деятельность фирмы, следовательно, и на ключевой параметр (например, уровень инфляции, политическая стабильность, степень выполнения договоров основными поставщиками предприятия и т.д.);

3) расчет значений ключевого параметра на всех этапах производственного процесса (НИОКР, внедрение в производство, полное производство, отмирание данного направления деятельности).

Сформированные таким образом последовательности затрат и поступлений дают возможность определить не только общую экономическую эффективность исследуемого направления деятельности, а и выявить ее значения на каждой из стадий.

На втором этапе строятся диаграммы зависимости выбранных результирующих показателей от величины исходных параметров. Сопоставляя между собой полученные диаграммы, можно выделить те основные показатели, которые в наибольшей степени влияют на данный вид (или группу видов) предпринимательской деятельности.

На третьем этапе определяются критические значения ключевых параметров. Наиболее просто при этом может быть рассчитана критическая точка производства или зона безубыточности, которая показывает минимально допустимый объем продаж для пoкрытая издержек фирмы.

Во время четвертого этапа анализируются на основании полученных критических значений ключевых параметров и факторов, влияющих на них, возможные пути повышения эффективности и стабильности работы фирмы, а следовательно, и пути снижения степени риска, которая определяется одним из предыдущих методов.

Таким образом, преимуществом аналитического метода является то, что он сочетает в себе как возможность пофакторного анализа параметров, влияющих на риск так и выявление возможных путей снижения его степени посредством влияния на них.

Метод анализа целесообразности затрат .

Сущность метода анализа целесообразности затрат основывается на том, что в процессе предпринимательской деятельности затраты по каждому конкретному направлению, а также по отдельным элементам, не имеют одинаковую степень риска. Другими словами, степень риска двух разных направлений деятельности одной той же фирмы неодинакова; и степень риска по отдельным элементам затрат внутри одного и того же направления деятельное также неодинакова. Так, например, гипотетически занятие игорным бизнесом более рискованное по сравнению с производством хлеба и затраты, которые несут диверсифицированная фирма на развитие этих двух направлений своей деятельности, будут так отличаться по степени риска. Даже в том случае, если предположить, что размер затрат по статье «аренда помещений» будет одинаковым по обоим направлениям, то все равно степень риска будет выше в игорном бизнесе. Такая же ситуация сохраняется и с затрами внутри одного и того же направления. Степень риска по затратам, связанным с покупкой сырья (которое может быть достелено не точно в указанный срок, его качество может не полностью соответствовать технологическим нормам или его потребительски свойства могут быть частично утеряны при хранении на самом предприятии и т.д.), будет выше, чем по затратам на заработную плату. Таким образом, определение степени риска путем анализа целесообразности затрат ориентировано на идентификацию потенальных зон риска. Такой подход целесообразен еще и с тех позиций, что дает возможность выявить "узкие места" в деятельно предприятия с точки зрения рискованности, а после разработать пути их ликвидации.

Перерасход затрат может произойти под влиянием всех видов рисков, о которых говорилось ранее во время их классификации.

Обобщив накопленный мировой и отечественный опыт анализ степени риска при помощи использования метода анализа целесообразности затрат, можно сделать вывод о необходимости использовать при таком подходе градацию затрат на области риска.

Для анализацелесообразности затрат состояние по каждому из элементов затрат должно быть разделено на области риска (табл. 2,1), которые представляют собой зону общих потерь, в грающих которых конкретные потери не превышают предельного значения установленного уровня риска:

1). Область абсолютной устойчивости;

2). Область нормальной устойчивости;

3). Область неустойчивого состояния;

4). Область критического состояния;

5). Область кризисного состояния.

В области абсолютной устойчивости степень риска по рассматриваемому элемента затрат соответствует нулевому риску. Данная область характеризуется отсутствием каких-либо потерь при совершении предпринимательской деятельности с гарантированным получением плановой прибыли, размер которой теоретически не ограничен.

Элемент затрат, который находится в области нормальной устой чивости, характеризуется минимальной степенью риска. Для данной области максимальные потери, которые может нести субъект предпринимательской деятельности, не должны превышать грани - плановой чистой прибыли (т.е. той ее части, которая остается у субъекта хозяйствования после налогообложения и всех остальных выплат, которые производятся на данном предприятии из прибыли, например, выплата дивидендов). Таким образом, минимальная степень риска обеспечивает фирме "покрытие" всех ее издержек, и получение той части прибыли, которая позволяет покрыть все налоги. Как правило, в условиях рыночной экономики, как было показано ранее, направление, которое имеет минимальную степень риска, связано с тем, что государство является его основным контрагентом. Это может проходить в самых различных формах, на которых основными являются такие, как осуществление операций с ценными бумагами правительства или муниципальных органов, участие в выполнении работ, финансируемых за счет государственного или муниципальных бюджетов, и т.д.

Область неустойчивого состояния характеризуется повышенным риском, при этом уровень потерь не превышает размеры расчетной припыли (т.е. той части прибыли, которая остается у предприятия после всех выплат в бюджет, уплаты процентов за кредит, штрафов и неустоек). Таким образом, при такой степени риска субъект предпринимательской деятельности рискует тем, что он в худшем случае получит прибыль, величина которой будет меньше ее расчетного уровня, но при этом будет возможность произвести покрытие всех своих издержек.

В границах области критического состояния , которой соответствует критическая степень риска, возможны потери в границах валовой прибыли (т.е. общей сумме прибыли, которая получена предприятием до произведения всех вычетов и отчислений). Такой риск является нежелательным, потому что при этом фирма рискует потерять не просто прибыль, а и не покрыть полностью свои издержки.

Недопустимый риск, который соответствует области кризисное состояния, означает принятие субъектом предпринимательской деятельности такой степени риска, которая предполагает наличие возможности непокрытая всех издержек фирмы, связанных с данным направлением ее деятельности.

Таблица2,1

Области деятельности фирмы	Абсолютной устойчивости	Нормальной устойчивости	Неустойчивое состояние	Критическое состояние	Кризисное состояние
Области риска	Безрисковая область	Область минимального риска	Область повышенного риска	Область критического риска	Область недопустимого риска
Максимальные потери	Полное отсутствие потерь	Чистая прибыль	Расчетная прибыль	Валовая прибыль	Выручка от реализации и имущество фирмы
Коэффициент

После того, как рассчитан коэффициент b на основании данных прошлых периодов, каждая статья затрат анализируется по отдельности на предмет ее идентификации по областям риска и максимальным потерям. При этом степень риска всего направлении предпринимательской деятельности будет соответствовать максимальному значению риска по элементам затрат. Преимущество данного метода состоит в том, что зная статью затрат, у которой риск максимальный, возможно найти пути его снижения (например, в том случае, если максимальная точка риска приходится на затраты, связанные с арендой помещения, то можно отказазаться от аренды и купить его и т.п.)

Основной недостаток такого подхода к определению степени риска, так же как и при статистическом методе, состоит в том, что предприятие не анализирует источники происхождения риска, а принимает риск как целостную величину, таким образом, игнорируя мультисоставляющие.

Метод экспертных оценок

Метод определения степени риска путем экспертных оценок носит более субъективный характер по сравнению с другими методами. Эта субъективность является следствием того, что группа экспертов, занимающаяся анализом риска, высказывает собственные негативные суждения, как о прошлой ситуации, так и о перспективе ее развития.

Наиболее часто данный метод применяется при недостаточном качестве информации либо при определении степени риска такого направления предпринимательской деятельности, которое не аналогов, что также не дает возможности анализировать прошлые показатели.

В наиболее общем виде сущность данного метода состоит в том, что предприятие выделяет определенную группу рисков и рассматривает, каким образом они могут влиять на его деятельность. Это рассмотрение сводится к даче балльных оценок за вероятность возникновения того или иного вида риска, а также к степени его влияния на деятельность фирмы.

Анализ показывает, что существует несколько широко известных и наиболее часто применяемых методик оценки степени риска на основании использования метода экспертных оценок:

методика Швейцарской банковской корпорации;

методика ВЕRI

Однако, следует отметить, что их специфической особенностью выдается определение степени риска для экономики всей страны без учета специфики различных--направлений предпринимательской деятельности.

Методика Швейцарской банковской корпорации.

данная методика состоит из четырех этапов:

1. определение основных направлений анализа;

2. сбор исходных данных, их предварительная группировка и обработка;

3. процесс непосредственного прогнозирования и определения степени риска по отдельным рассматриваемым элементам (направлениям предпринимательской деятельности);

4. определение совокупной степени риска.

Схема факторов риска, влияющих предпринимательскую деятельность, используемая в данной методике, приведена в таблице 2,2.

Таблица 2,2

Схема факторов риска

Факторы риска	Оценка по годам
					Прогнозный год
ВНУТРЕННЯЯ ЭКОНОМИКА
1. реальный прирост ВНП
2. Инвестиционное соотношение внутри страны
3. Эффективность инвестиций
4. Средний уровень инфляции
5. рост денежных поступлений
6 Уровень реального кредита
7. характеристика налогово - бюджетной политики
ЭКОНОМИКА СТРАНЫ - ПАРТНЕРА
8. конкурентоспособность
9. торговый баланс
10.импорт товаров и услуг
11.внешнеторговое сальдо
13.доля экспорта в ВНП
14. концентрация экспорта
15.импорт в страну партнера
ЗАДОЛЖЕННОСТЬ
16.общая сумма заложенности страны в т.ч.: Международному Валютному Фонду Международному Банку Реконструкций и Развития
17. международные резервы
18. стоимость услуг по внешней задолженности
19. доля внешней задолженности в объеме экспорта
20. доля внешней задолженности по услугам (выплате процентов) в общем объеме экспорта
21. уровень платежеспособности страны по долгам
22. доля международных резервов в объеме импорта
23. величина политического риска
24. уровень безработицы
25. рост ВНП на душу населения

Как видно из данной таблицы, большинство показателей рассчитываются традиционным образом.

Реальный прирост ВНП (валового национального продукта) рассчитывается как скорректированное отношение (на уровень инфляции) изменения ВНП.

Под инвестиционным соотношением внутри страны подразумевается отношение суммы инвестиций к стоимости ВНП. Согласно данной методике оптимальным считается соотношение в 25%.Эффективность инвестиций или, другими словами, рентабельность инвестиций на протяжении всего анализируемого периода при оптимуме должна быть не менее 20%.

Средний уровень инфляции рассматривается с точки зрения изменение потребительских цен и состава потребительской корзины, не является отражением не только экономической, а и социально-политической ситуации в стране.

Рост денежных поступлений, так же как и остальные показатели, анализируются в динамике. При этом изучаются все денежные агрегаты наличные средства, средства предприятий и населения на расчетных текущих счетах и депозитах в банках, страховые средства, стоимость цепных бумаг государственного займа.

При анализе уровня реального внутреннего кредита (депозиты в банках) данный показатель корректируется на индекс инфляции.

Для характеристики налогово-бюджетной политики в данной политике используется модель американского математика и политика Артура Лэффера, согласно которой усилие налогового сбора со стороны государства на предпринимателей негативно отражается на деловой активности в целом и является диссимуляции роста поступлений в государственный бюджет, а в некоторых случаях даже сокращает их.

В данной методике конкурентоспособность рассматривается довольно нетрадиционно и представляет собой конкурентоспособность национальной валюты -- динамики ее обменного курса.

Следующая группа показателей связана с анализом торгового партнера по всем видам товаров и услуг (торговый баланс, экспорт товаров и услуг, импорт товаров и услуг, внешнеторговое сальдо, доля экспорта в ВНП).

Концентрация экспорта рассчитывается как доля экспорта остального товара (или группы товаров) в общем объеме экспорта. Данный показатель характеризует зависимость страны от основных потребительских рынков.

Импорт в страну - партнер рассчитывается в абсолютном выражении в тех денежных единицах, которые используются в данной методике.

Остальные показатели, которые анализируются в данной методике, представляют собой оценку возможности страны рассчитываться по своим внешним обязательствам, и являются также отрицанием политического риска, который определяется по десятибалльной шкале:

1 - 3 балла - низкий риск;

4 - 6 баллов- умеренный риск;

7 - 9 баллов - высокий риск;

10 баллов - сверхвысокий риск.

После того, когда все показатели рассчитаны, фирма должна решить, какая база должна использоваться для сравнения. Таким образом, вся совокупность данных параметров должна быть рассчитана и для базовой экономики (например, экономики своей собственной страны), после чего и проводится сравнение. Эта идея представляется довольно интересной потому, что при наличии альтернативных вариантов развития внешнеэкономической деятельности в разных регионах есть возможность выбора оптимального варианта.

Данная методика построена таким образом, что существует возможность корректировки результатов первоначального анализа обеспечивая таким образом, ее гибкость.

Однако, основным недостатком методики Швейцарской, банковской корпорации является то, что при ее использовании не учитывается специфика определенного направления деятельности. Результатом этого является то, что она может быть эффективно применена, в основном, для анализа степени риска при проведении внешнеэкономической деятельности фирмы, и выявить риск на уровне государства. На основании данной методики можно судить о финансовой устойчивости экономики, а, следовательно, и об уровне деловой активности субъектов хозяйствования.

Другая широко известная методика, для определения степени риска в целом по экономике страны разработана фирмой BERI (Германия). На основании опроса 100 независимых экспертов рассчитывается специальный индекс, на основании которого и судится о степени риска экономики.

Опрос, проводимый по этой методике, состоит из 15 вопросов, каждый из которых имеет максимальный удельный вес (табл.2,3).

Таблица 2,3 Оценочные критерии индекса BERI

Оценочные критерии	Максимальный удельный
Политическая стабильность
Отношение к иностранным инвестициям
Степень национализации
Вероятность и степень девальвации внутренней валюты
Состояние платежного баланса
Степень развития бюрократии
Темп экономического роста
Конвертируемые валюты
Качество выполнения договоров
Уровень расходов на заработную плату и производительность труда
Возможность пользоваться услугами внутренних и внешних экспертов
Эффективность организации коммуникации
Взаимоотношения между хозяйственными субъектами и государством, связь с общественностью
Условия получения краткосрочных кредитов
Условия получения долгосрочных кредитов

Ответом на поставленные вопросы предшествует всесторонний, глубокий анализ. Оценка политической стабильности дается на основании методов вариационного анализа, проводится анализ частоты возникновения и специфики различного рода противоречий общества (например, локальных конфликтов, забастовок и др.). Широко применяются при использовании этого метода регрессивные модели, дисперсионный и (или) пофакторный анализ, тех составляющих, которые влияют на тот или иной параметр.

Таким образом, рост ВНП менее чем на 3% в год оценивается на 2,5% в индексе BERI, от 3 до 6% на 5%, от 6% до 10% на 7,5%, более10% на 10%.

Как в предыдущей методике, степень развития бюрократии (степень государственного регулирования экономики)оценивается при использовании модели Лэффера. Кроме этого, в данном показателе учитываются и такие параметры, как скорость денежных переводов внутри страны и за ее пределами, осуществление таможенно-контрольных процедур и т.д.

После проведения анализа составляющих индекса BERI экономикой той страны, которая имеет более высокое значение индекса, становится более стабильной, а следовательно, и менее рискованной.

Объективный недостаток данной методики, также как и предыдущей, состоит в том, что она не учитывает тех рисков, которые могут позволить непосредственно при функционировании фирмы. Обе методики носят более глобальный характер, на основании которых можно судить о степени рискованности всей экономики, а не конкретного направления предпринимательской деятельности, которое фирма планирует развивать в данной стране. Таким образом использовать данные методики целесообразно при проведении внешнеэкомической деятельности.

Что касается специальных методик экспертной оценки степени риска конкретного направления деятельности предприятия, то они должны разрабатываться как с учетом степени риска в данной экономике (основой для этого могут служить методики Швейцарской банковской корпорации и BERI), так и с учетом специфических особенностей данного субъекта хозяйственной деятельности и временного пространства, охватываемого анализом.

Список литературы.

1. Бузько И.Р..Экономический риск (методы, анализ оценки и ограничения). Донецк: ИЭП НАН Украины, 1996. - 332с.

2. Деордица Ю.С. Измерение и анализ экономического риска: Учебное пособие для студентов заочной формы обучения. - Луганск: ВНУ, 2005. - 64с.

3. Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риск в предпринимательской деятельности. - М: ИНФРА,1998. - 224с.

4. Устенко О.Л. Теория экономического риска: монография. - К: МАУП, 1997. - 164с.

Подобные документы

Сущность предпринимательского риска и его классификация. Объективные и субъективные причины предпринимательских рисков. Определение и функции предпринимательского риска. Классификация предпринимательских рисков. Методы смягчения риска.

курсовая работа , добавлен 03.05.2003


Общая характеристика статистического метода оценки риска. Описание основных инструментов его экономического анализа. Алгоритм определения среднего ожидаемого значения прибыли. Обзор актуальных экономико-статистических методов расчета вероятности риска.

реферат , добавлен 12.05.2014


Классификация методов измерения рисков. Статистический метод измерения риска. Метод анализа целесообразности затрат. Показатели финансовой устойчивости фирмы. Экономическое содержание показателей эффективности инвестиций. Характеристика метода аналогов.

контрольная работа , добавлен 07.05.2010


Влияние на развитие и эффективность инновационной деятельности предприятий. Сущность рисков инновационно-инвестиционной деятельности. Концепция предпринимательского риска и принципы классификации рисков инновационно-инвестиционной деятельности.

реферат , добавлен 26.02.2011


Характеристика и описание количественных и качественных методов анализа предпринимательских рисков, разработка мероприятий по их снижению. Особенности управления риском снижения финансовой устойчивости предприятия. Меры по снижению инфляционного риска.

курсовая работа , добавлен 26.10.2010


курсовая работа , добавлен 24.06.2015


Источники и причины хозяйственных рисков, их значение в деятельности предприятий. Виды плановых решений. Методология и инструменты планирования рисков. Потери от риска и их виды. Технические, правовые, организационно-экономические методы снижения рисков.

курсовая работа , добавлен 12.01.2012


Основные этапы анализа риска предпринимательской деятельности. Методы оценки неопределенности риска при выработки стратегии и тактики антикризисного управления. Принципы снижения риска в антикризисном управлении. Теория, методология изучения рисков.

лекция , добавлен 12.05.2009


Общая характеристика, сущность и классификация предпринимательского риска. Основные группы рисков деятельности предприятия. Стратегия, тактика и методы управления рисками. Взаимодействие финансового и операционного рычагов для оценки суммарного риска.

реферат , добавлен 22.07.2010


Средства разрешения рисков: избегание риска; удержание; снижение степени риска. Принципы разрешения риска. Сущность понятия "хеджирование". Хеджирование финансовых рисков. Методы снижения банковского риска. Страхование ценных бумаг и операций с ними.

Риск – возможность негативного (опасного или неблагоприятного) события, возникающего вследствие неопределенности будущего.

Риск бизнеса – возможность потери активов в результате наступления негативного события.

Объект риска в бизнесе – активы, которые могут быть потеряны в результате негативного события. Это могут быть в инвестиционной деятельности: чистая дисконтированная стоимость, прибыль, доход, капитал. По умолчанию объектом риска принимается чистый доход.

Субъект риска – физическое или юридич.лицо, для которого возможно негативное события. Одно негативное событие может иметь несколько субъектов риска. Например, при банкротстве предприятия субъект риска – владелец предприятия и банк, выдавший кредит. Для владельца – опасное событие, для банка – неблагоприятное событие.

Факторы риска – причины, вызывающие негативное явление. Факторы риска часто не имеют стоимостной оценки, тогда они выражаются в физических единицах.

Например, нарушение сроков поставки материалов – 1 месяц. Для принятия управленч.решения физич.выражение факторов риска трансформируется в стоимостное.

Источники риска - субъект воздействия, т.е. то, что гене­рирует или становится причиной наступления неблагоприят­ного события на том или ином объекте риска, приводящий либо к уменьшению, либо к потере стоимости актива или фи­нансового инструмента, являющегося объектом риска, или к ухудшению качества процессов (сбоям), финансовым потерям банка. Данные причины могут быть как внешними, так и внутренними и иметь как экономическую или политическую природу, так и специфическую, относящуюся к индивидуаль­ным характеристикам процедур и технологий осуществления операций и процессов в конкретном банке.

Главным источником риска являются решения и действия человека, результатом которых становится реализация кон­кретных неблагоприятных событий, приносящих убыток бан­ку. По своей методологической сущности управленческий риск - один из источников операционного риска.

Индикативные точки и линии риска – те, которые определяют зоны безрисковые от зон, имеющих повышенный риск. В бизнесе это линия безубыточности и линия спроса.

Кромка безопасности – интервал справа и слева от математического ожидания риска. В доверит. интервал попадает 70% всех случаев.

Зоны риска:

Зона удачи, - зона виктивности. Оценивая ср.бизнесмена, мы говорим, что он удачлив и не попадает в зону виктивности.

16. Классификация рисков по различным основаниям

Классификация рисков – их систематизация по 2-м признакам: степени интеграции и степени системности.

По степени интеграции выделяют:

1) Единичные риски, зависящие от одного фактора – IV уровень

2) Частные риски, объединяющие несколько близких единичных рисков - III уровень

3) Общие риски, объединяющие все системные или несистемные риски - IIуровень

4) Интегральный риск – сумма общих рисков – I уровень

Система проектных рисков:

Форс-мажорные риски – риски неопределенности обстоятельств. Они не страхуются, т.к. ни одна страховая компания не может выплатить по этим рискам.

Коммерческие риски:

- отраслевые риски высокотехнологичных отраслей;

- информационные риски , связанные с промышленным шпионажем.

Кроме того, коммерческие риски обусловлены проблемой качества сырья.

Оперативные риски включают:

Единичные, обусловленные низким кач-вом менеджмента, - транспортные,- торговые,

Организационные, - имущественные,- производственные.

Транспортные риски бывают 2-х видов:- карбо – нанесение ущерба грузу, - каско – нанесение ущерба транспортному средству.

Торговые риски связаны с потерей дохода: - задержка платежей,- отказ от продукта,

Неплатежеспособность покупателя.

Имущественные риски связаны с потерей имущества вследствие диверсии и произв.аварий.

Организационные риски связаны с некорректным подбором сотрудников, их злоупотреблением и некомпетентностью.

Производственные риски связаны с нарушением сроков поставки, недопоставки и поставкой некачественных материалов.

Финансовые риски:

- инфляционный риск , когда денежные доходы обесцениваются быстрее, чем растут,

- дефляционный риск : возникает при падении уровня цен,

- валютные риски - потеря активов, связанная с изменением курса валют,

- риск упущенной выгоды : наступает при неосуществлении какого-либо мероприятия (страхования или хеджирования).